Британский фунт находится под давлением в преддверии данных по ИПЦ и ВВП Великобритании

Через пруд, данные по Великобритании на этой неделе также будут находиться под пристальным вниманием, учитывая текущую ситуацию с ростом доходности (следовательно, ростом стоимости жизни из-за роста стоимости заимствований) и снижением курса фунта стерлингов. Поскольку Рэйчел Ривз (канцлер казначейства) находится на горячем месте в связи с кажущимся плачевным состоянием экономики Великобритании, любые сюрпризы в виде роста индекса потребительских цен (в среду) или промаха в виде снижения ВВП (в четверг) могут еще больше повысить уровень тревоги за экономическую траекторию Великобритании на 2025 год. Фунт уже упал на 2,5% по отношению к доллару США в этом месяце (т.е. курс GBPUSD ), и дальнейшее падение может быть в запасе, если опасения по поводу фискальной политики и роста экономики усилятся на этой неделе, когда появятся последние данные по ИПЦ и ВВП. Данные по розничным продажам в Великобритании в пятницу на этой неделе также могут сыграть решающую роль в определении направления движения британской доходности и курса GBP.

На валютном рынке доллар США отступил от своих максимумов после слабых данных по индексу цен производителей, но он по-прежнему пользуется хорошей поддержкой в преддверии инаугурации Трампа, которая состоится 20 января. Индекс доллара (DXY) поднялся выше уровня 110 ранее на этой неделе, после чего отступил к отметке 109. Однако если индекс потребительских цен преподнесет сюрприз в виде повышения, доллар США вполне может вернуться к росту. В среду в часы азиатских торгов DXY колебался около отметки 109,20. Если индекс потребительских цен не оправдает ожиданий, доллару США грозит более значительный откат.

‍

Золоту удается продвигаться вперед, несмотря на то, что доллар США торгуется около 2-летних максимумов. Исторически золото и доллар США имеют тенденцию к отрицательной корреляции друг с другом, хотя бывают и исключения, например, когда геополитические и/или инфляционные проблемы приводят к росту цен. Именно это и произошло в прошлую пятницу после выхода более сильного отчета по занятости в США - рынки акций снизились, а доллар и золото выросли. Это связано с тем, что золото обычно рассматривается как хорошее "хранилище стоимости", поэтому оно может показывать хорошие результаты, когда рынки обеспокоены тем, что инфляция может расти (из-за потенциальных торговых войн, политики роста, проводимой администрацией Трампа).

‍

В среду утром золото торговалось в районе $2674, чуть ниже уровня сопротивления $2685 и далее $2700. Уровни поддержки находятся на отметках $2655 и $2623. В целом, укрепление доллара США является препятствием для цены на золото, но это не мешает драгоценному металлу двигаться вверх в качестве инфляционного хеджа. Хотя любое снижение курса доллара США, скорее всего, может оказаться выгодным для золота, поскольку это сделает его покупку менее дорогой (учитывая, что цена золота определяется в долларах США).

Помимо выхода ключевых данных по США и Великобритании, на этой неделе стартует сезон прибылей за 4 квартал в США, когда такие крупные компании, как Goldman Sachs и Bank of America (среди прочих), представят свои отчеты. Кроме того, в пятницу в центре внимания окажутся данные по ВВП Китая, причем большое внимание будет уделено тому, удастся ли достичь показателя 5% годового роста. В целом, инвесторы по-прежнему очень чувствительны к прогнозам по процентным ставкам, поскольку мы ожидаем данных по ИПЦ на этой неделе и, конечно же, подробностей политики администрации Трампа, когда он вернется в Овальный кабинет на следующей неделе.

‍