Австралийский доллар пережил плодотворную неделю благодаря снижению ставки в США, все еще ястребиному настрою РБА и новой порции китайских стимулов. Курс AUDUSD поднялся на 3,6% от своих месячных минимумов, во многом благодаря сокращению разницы в доходности по отношению к доллару США. Заседание РБА во вторник показало, что, хотя австралийский центральный банк, похоже, больше не рассматривает возможность повышения ставки, потенциальное снижение ставки все еще находится на расстоянии многих месяцев (возможно, в 1 или 2 квартале 2025 года), в зависимости от того, как будут выглядеть данные по ИПЦ в период до конца года. В среду в часы азиатских торгов курс AUDUSD торговался около отметки 0,6905 вблизи максимумов за год. Курс AUDUSD может попытаться устремиться к уровню 0,70, если доллар США продолжит терять позиции.
Индекс доллара (DXY) на этой неделе снижался на фоне слабых данных по потребительскому доверию в США и ожиданий более резкого снижения ставок со стороны FOMC. В среду DXY находился на уровне 100,3, а незначительная поддержка на уровне 100,18 стояла на пути возможного падения ниже впервые в этом году. На этой неделе в экономическом календаре много "Fed Speak" (выступлений представителей Федеральной резервной системы), и если рынки станут более уверенными в том, что ФРС проявит активность в вопросе снижения ставок, это может оказать дополнительное давление на доллар.
Благодаря тому, что доллар США сделал шаг вниз, золото смогло продолжить свое восхождение. Драгоценный металл достиг очередного исторического максимума, что стало уже привычной темой в 2024 году. Чрезмерное снижение ставки ФРС на прошлой неделе в сочетании с продолжающейся напряженностью на Ближнем Востоке означает, что золото выигрывает как от снижения альтернативных издержек, так и от растущих потоков безопасного золота. В среду золото торговалось по $2658, чуть-чуть не дотянув до уровня сопротивления $2668, в то время как уровни поддержки ожидаются на отметках $2634 и $2612. Золото стало одним из самых успешных активов в 2024 году, и одной из главных причин этого стала его способность выступать в качестве "многоцелевого" актива - актива, который может расти перед лицом продолжающихся геополитических рисков, а также на фоне снижения процентных ставок. Совпадение этих событий фактически придало цене золота двойной импульс.
В других странах сырая нефть переживает лучшие времена: снижение процентных ставок и новые стимулирующие меры Китая помогают компенсировать некоторые опасения по поводу спроса, которые мешали энергетическим рынкам в последние месяцы. Меры Китая по снижению нормы резервных требований (RRR), а также изменение процентных ставок по существующим ипотечным кредитам и снижение требований к первоначальному взносу должны поднять экономику страны, но я подозреваю, что потребуются дальнейшие шаги в области монетарной политики (например, снижение ставок LPR) в сочетании с фискальными мерами, чтобы действительно развернуть экономический корабль. Американская нефть отскочила на 10% выше от минимумов начала сентября и достигла отметки $71,35, при этом перспективы спроса выглядят более оптимистичными.
Забегая вперед, скажу, что данные по индексу базовых цен PCE в США в пятницу будут ключевым числом, за которым нужно следить, учитывая, что ФРС, как известно, внимательно следит за этим показателем. Ожидается, что мы увидим рост на 0,2% м/м, что будет приемлемым результатом для FOMC. Хотя если мы увидим неожиданный результат в сторону увеличения, то, возможно, некоторые из текущих "голубиных" прогнозов по процентным ставкам в США будут пересмотрены. Финансовые рынки будут по-прежнему чувствительны к любым данным или комментариям представителей центрального банка, которые могут привести к изменению траектории движения процентных ставок.
Специализированный представитель службы поддержки клиентов
.svg){kind=small}
Начните торговать прямо сейчас
В три простых шага!
.svg){kind=small}
Заполните основную информацию
Загрузите необходимые документы
.svg){kind=small}
Откройте свой счет в MT4/MT5
