На прошлой неделе все внимание было приковано к данным по занятости, а на этой неделе в центре внимания окажутся данные по инфляции. Ожидается, что индекс потребительских цен США снизился до 2,6% (в годовом исчислении), что, с точки зрения ФРС, является тенденцией в правильном направлении, хотя и по-прежнему выше заявленного целевого уровня в 2%. Тем не менее, результат ИПЦ в районе 2,5% или 2,6% должен быть достаточным для того, чтобы Джером Пауэлл и ко. на заседании на следующей неделе сократили ставку на четверть процентного пункта. Более значительное снижение ставки, на 50 б.п., не исключено, но я подозреваю, что ФРС захочет избежать "орудования топором" в виде более значительного снижения ставки для начала цикла смягчения, чтобы не вводить инвесторов в панику.
25 б.п. или 50 б.п.? Именно этот вопрос стоит перед главным экономическим событием этой недели, на котором FOMC, как ожидается, начнет свой долгожданный цикл снижения ставки. Текущее рыночное ценообразование указывает на то, что более широкий вариант снижения ставки на полпроцента стал наиболее предпочтительным. Но пока неясно, так ли это, и вполне возможно, что ФРС предпочтет более осторожное снижение ставки на 25 б.п., чтобы не тревожить рынки по поводу потенциальных экономических опасностей, которые она видит в будущем.
В преддверии заседания ФРС более благоприятные, чем ожидалось, данные по розничным продажам в США (+0,1% против -0,2%, ожидавшихся ранее, против +0,4%) придали силы осажденному доллару США. Курс USDJPY , который ранее на этой неделе на некоторое время опустился ниже уровня 140, восстановился и торговался около уровня 142 в азиатские торговые часы в среду. Будет ли это восстановление доллара недолгим, будет зависеть от того, какого размера снижение процентной ставки мы увидим от ФРС и каковы будут их прогнозы относительно денежно-кредитной политики на оставшуюся часть 2024 года и далее. Рынки ожидают, что в период до конца 2025 года процентные ставки будут снижены более чем на 200 б.п., и если собственные прогнозы ФРС не оправдаются, то отскок доллара США может выйти за пределы текущих уровней.
На этой неделе золото достигло нового рекордного максимума на оптимизме, что ФРС может пойти "на все" на этой неделе, снизив ставку на 50 б.п., но восстановление доллара на фоне хороших данных по розничным продажам заставило цену на золото сделать небольшой шаг назад. Достигнув отметки $2589 в начале недели, в среду золото болталось около уровня $2572 в преддверии заседания FOMC. Уровень "голубиного" или иного настроя, вызванного заседанием ФРС и пресс-конференцией Джерома Пауэлла, скорее всего, будет определять, по какую сторону от уровня $2600 будет торговаться золото в ближайшие дни. Если центральный банк США все же решит пойти на более умеренное снижение ставки на 25 б.п., то золото может вернуться в направлении зоны поддержки $2520-$2540.
Цена на нефть выросла благодаря перспективе смягчения процентных ставок, что может улучшить перспективы спроса на энергоносители. Цена на американскую нефть смогла отвоевать уровень $70, несмотря на то, что уровень добычи в Мексиканском заливе все еще не восстановился до полной мощности после урагана "Франсин". Более слабые данные по промышленному производству и розничным продажам в Китае на этой неделе не способствовали росту цен на нефть, но, тем не менее, цена на нефть отскочила примерно на $5 выше от минимумов прошлой недели. Уровни для наблюдения включают поддержку на $67,80 и сопротивление на $71,10.
Хотя заседание FOMC является главным событием этой недели, в календаре есть и другие потенциальные события, способные повлиять на рынок, включая заседание BOE (Банка Англии) в четверг и заседание BOJ (Банка Японии) в пятницу. Хотя ни один из них, как ожидается, не внесет изменений в процентные ставки на этой неделе, их формулировки и прогнозы могут повлиять на курсы валют GBP и JPY. Но прежде всего, давайте подождем и послушаем, что скажет председатель ФРС Джером Пауэлл, поскольку это, несомненно, может вызвать некоторую волатильность в период до конца недели.
Специализированный представитель службы поддержки клиентов
.svg){kind=small}
Начните торговать прямо сейчас
В три простых шага!
.svg){kind=small}
Заполните основную информацию
Загрузите необходимые документы
.svg){kind=small}
Откройте свой счет в MT4/MT5
