위험 자산 완화
위험 자산은 이번 주 두 가지 측면에서 완화를 받고 있습니다. 첫째, 이스라엘과 이란 간 중동 지역에서 새로운 긴장 고조 움직임은 없었고, 둘째, 2024년 1분기 미국 기업 실적 시즌이 다시 한 번 좋은 성과를 내고 있습니다. 최근 실적 시즌과 마찬가지로 S&P500 기업들이 기대를 뛰어넘는 추세가 이어지고 있으며, 1분기 실적 시즌이 끝나기까지 아직 갈 길이 남아 있지만, 초기 징후들은 긍정적이었습니다. 결과적으로 주식은 지난주에 큰 타격을 입은 후 상승세를 보였습니다.
테슬라는 화제가 되었고, 전기차 제조사의 판매와 이익 수치는 예상보다 더 실망스러웠지만, 더 저렴한 차량 개발 계획을 재개함으로써 투자자들의 호의를 어느 정도 되찾았다. 이 소식이 테슬라 주가에 한숨을 돌렸지만, 이 신형 테슬라가 중국 전기차 제조사들의 경쟁이 심화되는 상황에서 얼마나 잘 버틸지는 아직 미지
수입니다.
글로벌 주식시장이 반등하는 동안, 금 가격은 반대 방향으로 움직이고 있습니다. 이번 주 안전자산 구매 수요가 감소하면서 귀금속은 전 세계 지정학적 핫스팟에서 새로운 부정적 헤드라인이 없으면서 하락했습니다. 최근 금값 상승세는 안전자산 수요가 주요 동인이었으며, 적어도 현재로서는 구매 수요가 완화된 상태입니다.
금의 이전 하락은 얕았고, 매수자들이 노란 금속을 사기 위해 기다리고 있었으며, 이번에도 같은 상황이 반복될 수 있습니다. 다만 강한 USD와 높은 채권 수익률이 금에 역풍을 제공하고 있습니다. 더 넓은 상승 모멘텀을 유지하려면 $2307과 $2279의 지지선을 유지해야 더 큰 2239달러로의 하락을 막을 수 있습니다. 상승 측면에서는 2350달러에 즉각적인 저항선이 기다리고 있습니다.
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통화 업계에서는 달러가 여전히 강한 지지를 받고 있지만, 달러 지수(DXY)는 미국 제조업 지표가 다소 약한 후 106 포인트를 잃었습니다. 한편, 금요일 BOJ 회의를 앞두고 엔화는 약세를 유지하고 있으며, 일본 관리들이 엔화를 얼마나 낮게 내놓고 통화 시장 개입
을 결정할지 궁금한 상황입니다.
일본 재무성의 문제는 미국 채권 수익률 상승이 현재 USDPY 수준의 주요 원인이며, 만약 개입한다면 그들의 노력과 탄약의 상당 부분이 국채 시장과 싸우는 데 쓰일 것이라는 점입니다. 이는 자원의 효율적인 사용이 아닐 수 있으며, 아직 개입의 증거가 보이지 않는 이유를 설명할 수 있습니다. 금요일에 일본은행이 엔화와 인플레이션 전망에 대해 어떤 입장을 내놓을지 지켜보는 것이 흥미로울 것입니다.
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앞으로는 투자자들이 목요일 발표 예정인 미국 GDP 수치와 금요일 발표 예정인 핵심 PCE 물가지수(Core PCE Price Index)를 예의주시할 것입니다. 두 거시경제 지표 모두 FOMC의 금리 전망에 영향을 미칠 수 있으며, 따라서 상향 변수가 있으면 미국 금리 인하 일정이 더욱 미뤄질 수 있습니다. 금, USD, 주식 시장은 이러한 결과에 따라 변동할 수 있습니다.
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