عوائد سندات الخزانة تفقد زخمها بسبب البيانات المخيبة للآمال

البيانات الكلية الأمريكية المخيبة للآمال "تسمح للهواء بالخروج من البالون" من حيث عوائد سندات الخزانة. كانت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات و 2 عاما صامدة بشكل جيد مع احتفاظ جيروم باول بخيار تشديد أسعار الفائدة على البطاقات بعد جاكسون هول. ولكن يبدو أن الأسواق كانت تبحث عن أسباب يمكن استخدامها لتبرير سيناريو عدم حدوث المزيد من الارتفاعات من هنا.

وعلى الرغم من أن فرص العمل وبيانات ثقة المستهلك كانت بلا شك على الجانب الضعيف ، إلا أن هناك المزيد من نقاط البيانات المهمة التي لم تأت بعد هذا الأسبوع. الناتج المحلي الإجمالي ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي وبيانات NFP كلها على سطح السفينة ، لذلك لا تزال هناك فرصة كبيرة لإعادة تسعير أخرى لتوقعات أسعار الفائدة إذا أنتجت أي من نقاط البيانات الرئيسية هذه إيقاعا في الاتجاه الصعودي.  

مع فقدان عائدات السندات الأمريكية زخمها وانخفاض الدولار وفقا لذلك، سارع الذهب إلى الاستفادة منه. خلق الذهب الفوري حاجزا فوق مستوى 1900 دولار، بعد أن قفز إلى 1936 دولارا وهو الآن على أعتاب مستوى المقاومة الرئيسي التالي حول 1946 دولارا. شعر مؤشر الدولار بوطأة البيانات الأمريكية الضعيفة والتحرك المقابل في العوائد. تم تداول مؤشر الدولار فوق مستوى 104 بقليل لكنه انخفض إلى 103.50. سمح هذا الانخفاض في الدولار الأمريكي بعد فترة من القوة للعملات الأخرى بتحقيق بعض التقدم المستقبلي أخيرا، حيث سجل اليورو والجنيه الإسترليني والدولار الأسترالي مكاسب كبيرة مقابل الدولار.

في حالة الدولار الأسترالي ، فقد أعاد بعض المكاسب اليوم مع وصول مؤشر أسعار المستهلكين الأسترالي إلى 4.9٪ ، وهو أقل من رقم 5.2٪ المتوقع والقراءة السابقة 5.4٪. في حين أن بنك الاحتياطي الأسترالي سيكون سعيدا برؤية التضخم يسير في الاتجاه الصحيح ، إلا أنه لا يزال أعلى بكثير من النطاق المستهدف 2-3٪ ، وبالتالي لا يزال من غير الممكن استبعاد المزيد من التشديد من البنك المركزي الأسترالي .  

في مكان آخر ، كان النفط أحد الأصول الأخرى التي ارتفعت بفضل تراجع الدولار الأمريكي. تراجع عقد خام غرب تكساس الوسيط فوق مستوى 80 دولارا وشوهد آخر مرة يتداول عند 81.30 دولارا خلال الجلسة الآسيوية. وقد تم تشجيع الأصول الخطرة (بما في ذلك النفط) من إشارات من الصين بأننا قد نشهد قريبا مزيدا من الانخفاض في أسعار الفائدة على الإقراض الرئيسية في محاولة لتعزيز النشاط الاقتصادي. لا يزال المستثمرون يراقبون الوضع في الصين عن كثب من حيث محاولات التحفيز وأحدث المؤشرات الكلية. من المقرر صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات الصيني يوم الخميس (التصنيع وغير التصنيعي)، وستولي الأسواق اهتماما وثيقا لأي جانب من المستوى الرئيسي "50" تأتي الأرقام (تشير القراءة فوق 50 إلى التوسع، وأقل من 50 تشير إلى الانكماش).  

بشكل عام ، كان يوما محفوفا بالمخاطر عبر أسواق الأسهم. ومع ذلك ، مع بعض نقاط البيانات المهمة من الصين والولايات المتحدة التي لم تأت بعد هذا الأسبوع ، يمكن أن نرى المزيد من التحول في المعنويات قبل انتهاء الأسبوع.