บทสัมภาษณ์รวมประจำเดือนธันวาคม: KCM Trade บทวิเคราะห์ตลาดโลกโดยหัวหน้านักวิเคราะห์ตลาด ทิม วอเตอร์เรอร์

23 ธันวาคม | TRT World – ตลาดและแนวโน้มปี 2026

ทิมได้แบ่งปันมุมมองของเขาเกี่ยวกับการเป็นผู้นำตลาด การประเมินมูลค่าภาคส่วน และความเสี่ยงสำคัญที่กำหนดแนวโน้มเศรษฐกิจโลกในปี 2026

• การประเมินมูลค่าสำหรับผู้นำด้าน AI หลักๆ เช่น Nvidia และผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ยังคงได้รับการสนับสนุนจากผลประกอบการและแนวโน้มในอนาคต

• หุ้นกลุ่มรองและหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI กำลังเผชิญกับการตรวจสอบที่เข้มงวดมากขึ้น เนื่องจากเส้นทางการสร้างรายได้ที่ไม่แน่นอน

• หุ้นกลุ่มธนาคารได้รับประโยชน์จากความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคที่ลดลง ในขณะที่ทองคำยังคงมีผลการดำเนินงานที่ดีในฐานะ "สินทรัพย์ที่เหมาะสำหรับทุกโอกาส"

• ความเสี่ยงสำคัญสำหรับปี 2026 ได้แก่ ความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน ในขณะที่ภาคสาธารณูปโภคอาจได้รับประโยชน์จากความต้องการพลังงานที่ขับเคลื่อนด้วย AI อย่างต่อเนื่อง

‍

‍

22 ธันวาคม | BFM 89.9 (มาเลเซีย) – Morning Run

ทิมได้พูดคุยเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นทั่วโลก ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลาง และพลวัตของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวขึ้นจากความสนใจในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่กลับมาอีกครั้ง โดยมีความเป็นไปได้ที่จะเกิดการปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นในช่วงเทศกาลคริสต์มาส (Santa Claus rally) ซึ่งช่วยหนุนความเชื่อมั่นของตลาด

• แม้จะมีการหมุนเวียนของภาคส่วนต่างๆ แต่ภาคเทคโนโลยียังคงได้รับความนิยมเนื่องจากมีผลกำไรและการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งกว่า

• คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกในปี 2026 ซึ่งอาจมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในแผนภาพจุดในปัจจุบัน

• แนวทางการดำเนินนโยบายที่แตกต่างกันระหว่างเฟดและธนาคารกลางออสเตรเลียยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย

‍

‍

16 ธันวาคม | Ausbiz TV

ทิมได้ให้การวิเคราะห์เกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ การเคลื่อนไหวของสกุลเงิน และตลาดโลหะมีค่า

• การโยกย้ายเงินลงทุนออกจากหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ถูกมองว่าเป็นการปรับตัวที่ดีของตลาด

• ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ถูกเน้นย้ำว่าเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่จะส่งผลต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในระยะสั้น

• ภาวะเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงได้ส่งผลดีต่อเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย

• ราคาสินเงินยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับทองคำ เนื่องจากความต้องการจากภาคอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งและข้อจำกัดด้านอุปทานที่กำลังจะเกิดขึ้น

‍

‍

16 ธันวาคม | TRT World

ทิมได้วิเคราะห์แนวโน้มของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ การเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐ และความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงิน

• การปรับตัวลงของหุ้นกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) ถูกมองว่าเป็นบทแก้ไขที่สร้างสรรค์ ซึ่งกระตุ้นให้ตลาดโดยรวมเข้ามามีส่วนร่วมมากขึ้น

• หุ้นกลุ่มเทคโนโลยียังคงอยู่ในสถานะที่ดีหลังจากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง

• ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงท่ามกลางความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะมีท่าทีผ่อนคลายมากขึ้น

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังและข้อมูลตลาดแรงงานยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่จะขับเคลื่อนเศรษฐกิจไปจนถึงปี 2026

‍

‍

11 ธันวาคม | TRT World (ถ่ายทอดสดจากกรุงเทพฯ)

ทิมได้พูดคุยเกี่ยวกับปฏิกิริยาของตลาดต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ รวมถึงความเคลื่อนไหวในด้านคริปโตเคอร์เรนซี สินค้าโภคภัณฑ์ และหุ้นปัญญาประดิษฐ์ (AI)

• ตลาดตอบสนองต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอย่างระมัดระวัง เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอัตราการผ่อนคลายทางการเงินในอนาคต

• ราคาบิตคอยน์อ่อนตัวลงจากความคาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลง ในขณะที่ราคาทองคำปรับตัวลดลงตามการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร

• ราคาสินแร่เงินปรับตัวสูงขึ้น โดยได้รับการสนับสนุนจากความต้องการในภาคอุตสาหกรรมและข้อจำกัดด้านอุปทาน

• ผลประกอบการของบริษัทต่างๆ รวมถึงผลประกอบการของ Oracle สะท้อนให้เห็นถึงการตรวจสอบผลตอบแทนจากการลงทุนใน AI ที่เพิ่มมากขึ้น

‍

8 ธันวาคม | สถานีวิทยุ RTHK ช่อง 3 – รายการพูดคุยเรื่องเงินๆ ทองๆ

ทิมได้แบ่งปันข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับข้อมูลเงินเฟ้อ ความเสี่ยงทางการค้าทั่วโลก และแนวทางการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางหลักๆ

• ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core PCE) ตอกย้ำความคาดหวังว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย โดยอัตราดอกเบี้ยสุดท้ายอาจอยู่ที่ระดับใกล้เคียง 3%

• ความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนยังคงเป็นความเสี่ยงระดับมหภาคที่สำคัญสำหรับปี 2026

• ธนาคารกลางญี่ปุ่นถูกระบุว่าเป็นความเสี่ยงระดับโลกที่อาจเกิดขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านการซื้อขายเก็งกำไร (carry trades)

• คาดว่าอินเดียจะยังคงรักษาสมดุลระหว่างความสัมพันธ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองกับหลักการปฏิบัติทางเศรษฐกิจอย่างรอบคอบต่อไป

‍

‍

5 ธันวาคม | TRT World

ทิม วอเตอร์เรอร์ ได้กล่าวถึงแนวโน้มการเติบโตในตลาดเกิดใหม่ และวิธีที่นักลงทุนสร้างสมดุลระหว่างความหวังในแง่ดีจากข่าวสารต่างๆ กับความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่

• ข้อมูล GDP ที่แข็งแกร่งถูกหักล้างด้วยความเสี่ยงด้านภาษีศุลกากร แรงกดดันด้านอัตราแลกเปลี่ยน และความไม่แน่นอนด้านนโยบาย

• ความเชื่อมั่นของตลาดลดลงท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของการเติบโตจนถึงปี 2026

• นักลงทุนยังคงเลือกสรรอย่างระมัดระวัง โดยให้ความสำคัญกับตลาดที่มีทิศทางนโยบายที่ชัดเจนและมีความยืดหยุ่น

• คาดว่าสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองและพลวัตทางการค้าโลกจะทำให้ความผันผวนอยู่ในระดับสูง

‍

ㅤ

‍

‍

‍

ㅤ

‍

‍

3 ธันวาคม | บีบีซี – อัปเดตตลาดบิตคอยน์

ทิม วอเตอร์เรอร์ ได้รับเชิญไปที่บีบีซีเพื่อวิเคราะห์การดีดตัวขึ้นของบิตคอยน์เหนือ 92,000 ดอลลาร์สหรัฐ และปัจจัยที่อยู่เบื้องหลังความผันผวนในช่วงที่ผ่านมา

• การเปลี่ยนแปลงของราคาสะท้อนให้เห็นถึงความไม่แน่นอนในระดับมหภาค รวมถึงการเก็งกำไรอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นและภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

• แรงกดดันขาลงทวีความรุนแรงขึ้นจากการยกเลิกสัญญาซื้อขายแบบ Carry Trade และความกังวลเกี่ยวกับการขายของนักลงทุนที่อาจเกิดขึ้น

• การฟื้นตัวเกิดขึ้นหลังจากความคืบหน้าเชิงบวกด้านกฎระเบียบของสหรัฐฯ และการเข้าถึงกองทุน ETF ที่เกี่ยวข้องกับคริปโตเคอร์เรนซีที่กว้างขวางขึ้น

• ปัจจุบัน Bitcoin กำลังทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงมากขึ้นเรื่อยๆ โดยทิศทางของมันขึ้นอยู่กับการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่กำลังจะเกิดขึ้น

‍