Саудовская Аравия и Россия занимают ведущие позиции на рынке нефти

Контракт на нефть марки WTI преодолел отметку в $87 за баррель, а нефть марки Brent достигла $90, так как оба контракта достигли новых высот за год. И это несмотря на трудности роста в Китае, однако спрос в других странах, таких как Индия, похоже, в некоторой степени заполняет пустоту. Однако любые проблемы со спросом сглаживаются благодаря тому, что ОПЕК+, по сути, "дергает за веревочки" и двигает цену на нефть все выше. Стоит также отметить, что нефть находится на максимумах 2023 года, несмотря на высокую оценку доллара США, а это значит, что если доллар в какой-то момент перестанет расти, то у нефтяного рынка потенциально будет больше возможностей для роста.

Рост цен на нефть отразился на рынке облигаций: доходность казначейских облигаций возобновила подъем. Рост стоимости энергоносителей имеет инфляционные последствия, поэтому скачок цен на нефть привел к росту доходности облигаций. Несмотря на то, что в мировой экономике наблюдается дезинфляция (поскольку инфляция значительно снизилась по сравнению с пиком 2022 года), рост цен на энергоносители способен поставить точку в этом процессе. Поэтому нельзя считать, что мы завершили цикл повышения ставок. Скорость дезинфляции в период до конца года расскажет об этом.

Скачок доходности казначейских облигаций сослужил доллару хорошую службу: доллар достиг новых многомесячных максимумов. Индекс доллара (DXY) находится на пороге уровня 105 (самого высокого с марта этого года). Если доходность казначейских облигаций начнет успокаиваться, то и доллар США тоже, но если рынки станут осторожнее, то это может дать доллару дополнительный импульс в пользу безопасного жилья. Евро, стерлинг, киви и австралиец - все они сделали шаг назад. Что касается австралийского доллара, то эта валюта переживает не лучшие недели, опустившись до новых 10-месячных минимумов на фоне сдерживания РБА, укрепления доллара и опасений по поводу Китая. Сегодня были опубликованы данные по ВВП Австралии, которые составили 0,4% за квартал, что совпало с ожиданиями.

На фоне роста доллара США цена на золото снизилась. Спотовое золото упало на 0,6% и в часы азиатских торгов торговалось около отметки $1925. Сочетание более высокой доходности и более высокого курса доллара США увеличило альтернативную стоимость владения драгоценным металлом, и в результате золото пошло вниз. На данный момент золото остается в обороне, поскольку рост доходности в США находится в центре внимания.

В будущем внимание рынка будет приковано к данным по торговому балансу Китая (они должны быть опубликованы в четверг), причем показатели импорта и экспорта будут тщательно изучаться после того, как в прошлый раз они резко упали. Инвесторы следят за любыми признаками оптимизма из Китая, которые пока остаются неуловимыми. Посмотрим, какими окажутся цифры в четверг.