劉豪森登登SBS廣播節目：關於美元貶值與全球資產配置的策略展望

預測美元貶值：新興共識與五大關鍵驅動因素

問：摩根士丹利等主要金融機構預測美元指數到2026年可能下跌9%。您如何評估這個預測？目前美元走弱的主要因素是什麼？

Jason指出，美元指數今年迄今已下跌8.5%，這是多重因素共同作用的驅動因素：

• 市場預期聯準會降息

• 美國經濟成長放緩的擔憂

因
• 關稅緊張持續導致貿易夥伴對美元需求減少

• 央行將外匯儲備從美元分散至黃金等替代資產

• 美國聯邦債務持續上升，接近36兆美元

過去十年美元的強勢主要歸因於美元計價資產的優異報酬率——尤其相較於歐盟和日本。然而，美國股票估值過度偏高，加上關稅政策的復甦，削弱了美元資產的吸引力。因此，美元走弱已成為市場普遍共識。 

川普的政策遺產：「疲弱美元策略」與新廣場協議的風險

問：川普政府是否刻意推行弱勢美元政策？擬議中的「海湖莊園協議」的長期影響是什麼？ id=“>Jason解釋說，所謂的「海湖莊園協議」指的是一項多邊倡議，旨在協調貨幣干預，以削弱美元、提升美國出口競爭力並減少貿易逆差——呼應了1985年美國、日本與德國之間的廣場協議。此外，據報導該協議還包括透過將部分傳統國債換成非常規永續債券來重組美國債務的計畫。 id=“”>如果此類協議得以實施，可能會打破美國國債長期以來被視為「無風險資產」的觀感。此轉變可能引發黑天鵝事件，可能導致美元大規模拋售，並大幅下跌其市值。

貨幣格局變化：歐元與日圓表現優於避險

措施

問：美元貶值對歐元、英鎊及日圓等其他主要貨幣有何影響？哪些貨幣最有可能受益？在這種情況下，持有港幣或澳幣的交易者應該考慮什麼？ id=“”>Jason指出，瑞士法郎和歐元表現明顯優於股市，年初至今各上漲+10%。日圓上漲+8.85%，英鎊上漲+7.7%，澳元上漲+5.13%。 id=“”>面對持續的貿易戰，全球經濟格局可能會經歷重大重整。投資人必須採取更具國際性的視角，才能穩定應對日益多元且複雜的市場環境。 

全球金融動態專家洞察

劉志豪在亞太地區擁有超過15年的銀行與金融經驗，在業界享有卓越聲譽。他與 KCM Trade 持續致力於市場調查與交易者教育，持續促進交易社群的金融素養與策略洞察力。