Проблемы региональных банков снова беспокоят рынки

Поскольку Доу упал на 1%, а Nasdaq - почти на 2%, на азиатских рынках царила осторожность, поскольку трейдеры не только переваривали последние корпоративные доходы, но и некоторые ключевые макроэкономические данные, выходящие на этой неделе, в виде ВВП и базового PCE, которые могут повлиять на то, какой тон выберет ФРС на своем заседании по вопросам политики на следующей неделе.

Общее настроение на рынке все же получило передышку в виде приятных результатов по прибыли от Microsoft и Alphabet, что привело к росту американских фьючерсов. Эти два технологических гиганта представили результаты после звонка на закрытие в США, и рост облачных технологий каждой из компаний стал ключевым фактором, повлиявшим на прогнозируемые результаты. Однако не все новости были хорошими: недополученные доходы UPS и падение продаж напомнили трейдерам о том, что здоровье потребительского сектора по-прежнему вызывает вопросы.

Поскольку проблемы банковского сектора вновь оказались в центре внимания трейдеров, доллар США, иена и золото получили хороший приток покупателей в рамках "безопасной" игры. Между тем, доходность казначейских облигаций США взлетела на фоне заголовков о банковском секторе, а также некоторых не самых лучших экономических данных США (потребительское доверие в США упало до 9-месячного минимума, индекс деловой активности в производственном секторе ФРС Ричмонда также снизился). Хотя ожидается, что FOMC все еще будет повышать ставки на следующей неделе, последние события (Первый Национальный Банк, макроэкономические данные) открыли дверь для председателя ФРС Пауэлла, который, возможно, примет более мягкий тон в отношении будущего прогноза процентных ставок.

Более мягкие данные по австралийской инфляции сегодня заставили австралийский доллар сделать шаг назад. Валюта уже находилась под ударом из-за настроений снижения риска, преобладавших на рынках, когда трейдеры предпочитали безопасные активы, а не более рискованный австралийский доллар. Индекс потребительских цен составил 7% г/г и 1,4% за квартал, что свидетельствует о смягчении. Но поскольку инфляция все еще значительно превышает целевой диапазон РБА, еще предстоит выяснить, будет ли это последнее снижение инфляции достаточным для того, чтобы центральный банк продолжил паузу в повышении ставок на следующей неделе.

В целом, если драмы в банковском секторе продолжатся, а страхи рецессии не утихнут, нас может ожидать особенно неспокойный торговый период в преддверии решений центральных банков по всему миру по ключевым ставкам на следующей неделе. Если мы увидим, что повышение процентных ставок происходит на фоне возобновившихся опасений по поводу глобального роста, то такой сценарий будет, мягко говоря, не самым лучшим для склонности к риску.