ระหว่างความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยเกี่ยวกับเพดานหนี้ และมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อ มีเหตุผลมากมายที่จะอธิบายความลังเลใจบางอย่างที่เรากำลังพบเห็นในตลาดการเงิน เกี่ยวกับการหารือเกี่ยวกับเพดานหนี้ของสหรัฐฯ หากประวัติศาสตร์ไปในทิศทางใด เราจะเห็นการแก้ปัญหาเพื่อกอบกู้วันนี้ และตลาดจะถอนหายใจด้วยความโล่งอกอีกครั้ง แต่จนกว่าจะถึงช่วงเวลานั้น ภัยคุกคามจากภายนอกของการผิดนัดชำระหนี้คือการรักษาสินทรัพย์เสี่ยงไว้ในการตรวจสอบ และในขณะที่เพดานหนี้ตอนก่อนหน้านี้อาจทำให้ตลาดรู้สึกอิ่มเอมใจ แต่ข้อเท็จจริงที่เย็นชาก็ยังคงอยู่ที่การผิดนัดชำระหนี้ของสหรัฐฯที่เกิดขึ้นจริง จะเป็นเหตุการณ์ที่สั่นสะเทือนตลาดการเงินทั่วโลก
ความลังเลของตลาดที่เกิดจากการถกเถียงเรื่องเพดานหนี้ที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขไม่ได้ทําอันตรายต่อราคาทองคํา ราคาทองคําปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์นี้จากกระแสสินทรัพย์ปลอดภัยและความคาดหวังของอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ ที่ลดลงในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 (ฟิวเจอร์สของกองทุนเฟดระบุว่าตลาดคาดว่า FOMC จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปี) หากตลาดมีความกังวลมากขึ้นเมื่อเราเข้าใกล้เส้นตายเพดานหนี้ และผู้ค้ากําลังมองหาสถานที่สําหรับจอดเงินทุนของพวกเขา ทองคําอาจเตรียมพร้อมสําหรับ upside ต่อไปในเที่ยวบินที่เพิ่มขึ้นเพื่อความปลอดภัย
ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ค่อนข้างอายก่อนข้อมูล CPI และ PPI ที่จะครบกําหนดในสัปดาห์นี้ เนื่องจากในขณะที่เทรดเดอร์หวังว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในตอนนี้ Jerome Powell ได้เน้นย้ําว่าการเคลื่อนไหวของนโยบายในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูล ดังนั้นความประหลาดใจขาขึ้นใด ๆ เกี่ยวกับมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่สําคัญในเดือนนี้จะสั่นสะเทือนประสาทของตลาดก่อนการประชุมเฟดครั้งต่อไป เกี่ยวกับข้อมูล CPI ที่ครบกําหนดในวันพุธในสหรัฐอเมริกาคาดว่าจะมีตัวเลขรายเดือน 0.4% และ 5% เมื่อเทียบเป็นรายปี หากการอ่านอัตราเงินเฟ้อเข้ามาในด้านที่อ่อนตัวลงสิ่งนี้อาจทําให้การคาดการณ์ของตลาดแข็งแกร่งขึ้นสําหรับการหยุดชั่วคราวของเฟดในเดือนมิถุนายนซึ่งมีแนวโน้มที่จะเห็นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯและเงินดอลลาร์ลดลง ในทางกลับกันอัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้น่าจะช่วย USD ได้ ดังนั้นชะตากรรมทันทีของเงินดอลลาร์จึงมีนัยสําคัญต่อข้อมูลเงินเฟ้อในสัปดาห์นี้
ราคาน้ํามันยักไหล่จากข้อมูลการค้าของจีนที่ลดลงโดยราคายังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องหลังจากการเทขายครั้งล่าสุด ราคาน้ํามัน WTI ซื้อขายสูงขึ้น 10 ดอลลาร์เมื่อเทียบกับรางที่ตกลงมาในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าภาพอุปสงค์ไม่ได้เลวร้ายเท่ากับการเทขายล่าสุดที่แนะนํา (ราคาอยู่ที่ 73.57 ดอลลาร์ตอนนี้อยู่ที่ 63.64 ดอลลาร์จากสัปดาห์ที่แล้ว) ข่าวที่ว่า EIA (Energy Information Administration) คาดว่าความต้องการน้ํามันตามฤดูกาลที่เพิ่มขึ้นได้บรรเทาความกลัวบางอย่าง แม้ว่าราคาจะฟื้นตัวแล้ว แต่น้ํามันได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นสายล่อฟ้าสําหรับความผันผวนในช่วงปลายและด้วยเหตุนี้จึงไม่สามารถตัดการแกว่งตัวของราคาที่รุนแรงออกไปได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อราคาน้ํามันมีความอ่อนไหวต่อการคาดการณ์การเติบโตของเศรษฐกิจโลก
ใน FX สเตอร์ลิงกําลังยืนหยัดต่อต้าน USD ก่อนการประชุม BOE ในสัปดาห์นี้ (ในวันพฤหัสบดี) ระดับของ Hawkishness หรืออย่างอื่นที่เราเห็นจากธนาคารกลางจะส่งผลต่อ upside ของอัตรา GBPUSD จากระดับปัจจุบัน และแน่นอนว่าปฏิกิริยาของดอลลาร์สหรัฐต่อข้อมูล CPI และ PPI ในสัปดาห์นี้จะเป็นตัวกําหนดโทนเสียงสําหรับคู่สกุลเงินหลัก
